گزارش ماه ژوئن HoogWegt Horizon

اقدامات انجام شده برای کنترل گسترش کووید ۱۹ از فوریه ۲۰۲۰ و تلاش های متعدد برای بازگشایی اقتصاد، تاثیرات مخرب زیادی بر روی بازار جهانی لبنیات گذاشته. تاثیرات اقتصادی عمیق و ماندگار سیاست های پاسخگویی دولت نیز اثر شدیدی بر روی تقاضا لبنیات گذاشته است.

در مواجهه با کووید ۱۹، دنیا به یک پاسخ جامع و هماهنگ شده سیاست های میان کشورها برای بستن بخش بزرگی از اقتصادهای بسیار احتیاج داشت. این عمل شامل انتشار سریع منابع دارویی، سیاست های مداخله گرانه برای برگرداندن ساختار بازارهای مالی، و اقدامات دیگر جهت حمایت از شرکت ها و خانوارها بود. دولت به طور معمول با اقدامات محرک مالی به حمایت از خانوارهایی می پردازد که به دلیل مشاغل خود دچار مشکل شدند و یا کسب و کارهایی با کاهش درآمد رو به رو شده اند. نتیجه این سیاست ها در مقیاس و زمانبندی تفاوت داشته و بازه آن از “بسیار حمایتگر و محرک” تا “سخت گیرانه” تغییر پیدا می کند. نمودار زیر نشان دهنده بازه وسیع محرک های مالی به عنوان درصدی از تولید ناخالص داخلی است.

بزرگترین محرک ها

بودجه این محرک ها توسط بزرگترین چاپ پولی که تاکنون برای یک واقعه پرداخت می شد، تأمین شده، حتی بزرگتر از بحران مالی جهانی. طبق تخمین های انجام شده، ۴۰% کل پول چاپ شده در سال اخیر بوده است. سیل پول های جدید در تمامی کشورهای توسعه یافته جریان داشته ولی بیشترین تغییر متعلق به ایالات متحده بوده است. ناهماهنگی در پاسخگویی دولت ها، عواقب کووید برای کل دنیا در دهه آینده را شکل می دهد.

افزایش سریع نقدینگی، نرخ بهره را به کمترین حد ممکن سوق داد و انتظار می رود تا چندین سال در همین سطح بماند. کشورهایی که کاهش شدید فعالیت های خرده فروشی، اشتغال و تحرک را تجربه کردند، بیشتر از دیگران افزایش نقدینگی داشتند. افزایش نقدینگی این چنین ممکن است به سرمایه گذاری های زیان بار و سوداگرانه و همچنین افزایش سریع قیمت دارایی ها منجر شود و اگر فعالیتهای اساسی به سرعت به پاسخ نرسند، انقباض (یا حباب) ایجاد می شود.

سرازیر کردن این حجم بزرگ از محرک ها در خانوارها برای متعادل کردن وضع مالی آنها، نه تنها قیمت دارایی ها، کالاها و سهام، را افزایش می دهد، بلکه پس انداز خانوارها را نیز بیشتر می کند. برای مثال، پس اندازهای شخصی ایالات متحده در ماه مارس چهار برابر بیشتر از میانگین بلند مدت آن بوده اند.

عوامل مختلفی در تورم شدید قیمت کالا نقش داشتند. تجدید ساختار زندگی کاری، هزینه کردن یارانه های محرک برای کالاهای خانگی و بازگشایی کسب و کارها منجر به خالی شدن منابع مشخصی شده است. پاسخ برخی دولت ها به آسیب پذیری زنجیره تامین، تعبیه ذخایر پشتیبان بوده است.  این موضوع شامل افزایش خرید غلات و روغن های گیاهی توسط چین بوده است که با چالش هایی مانند آب و هوای نامناسب در مناطق تولیدی و کالاهای اساسی منجر به افزایش قیمت کالا شده. علاوه بر تلاش های چین، دولت ها و شرکتهای دیگر در سطح جهانی تلاش می کردند زنجریه تامین را کوتاهتر کرده و از مواجهه بی رویه با سیستمها خودداری کرده و در نهایت تقاضای کوتاه مدت را افزایش دهند.

این تورم شدید به عقیده بسیاری از افراد، از جمله سیاست گذارهای بانک مرکزی، زودگذر است، چرا که تورم زمانی اتفاق افتاده که هنوز به طرز قابل توجهی مازاد نیروی کار وجود داشته و به طور کلی، افزایش دستمزدها در زمان رونق فعالیتهای اقتصادی عقب افتاده بودند. با این حال، زمانی که بخش اقتصاد اروپا  امریکا مجددا بازگشایی شود، افزایش بالقوه در مصرف پس اندازهای جمع آوری شده در این مدت، تقاضا برای کالا و خدمات را به شدت افزایش خواهد داد و ذخایر کالا خالی شده و تورم بیشتر از حد انتظار ادامه خواهد یافت.

نظریه جهانی

نیوزلند در انتهای فصل تولید، عملکردی قوی داشته و آماده است تا فصل جدید را به خوبی آغاز کند. با این حال، با رسیدن نیرات به سطح بحرانی در جزایر جنوبی، انتظار می رود محدودیت های پایدار بر نرخ رشد تولید در نیوزلند تاثیر بگذارند. انتظار می روند این موضوع در فصل آینده نرخ رشد را به حداکثر ۲% محدود کند. تولید امسال در ایالات متحده به طرز استثنایی بالا بود. ولی به دلیل قیمت بالای علوفه، انتظار نمی رود تا پایان سال نرخ رشد افزایش یابد. قیمت بالای علوفه همچنین باعث محدود شدن رشد تولید در نیمکره شمالی می شود. ولی در همین زمان، قیمت بالای علوفه با کیفیت خوب غلات و ذرت متعادل می گردد. به طور کلی، نرخ رشد در اتحادیه اروپا سالم بوده و قیمت خرید در مزارع قابل قبول است. در حال حاضر در جهت افزایش تولید، سرمایه گذاری بزرگی از جانب مزرعه داران صورت نگرفته، با این حال آنها به سادگی در تلاشند با گله های موجود، تولید را به حداکثر برسانند. از نظر تقاضا، چین همچنان مهمترین عامل است. انتظار می رود وادرات چین در نیمه دوم ۲۰۲۱ مشابه نیمه دوم ۲۰۲۰ بوده و در مجموع واردات سال ۲۰۲۱ نسبت به سال گذشته، ۸% افزایش یابد.

اقتصادهای جهانی با بهبودی ناهموار در صحنه حاضر می شوند

صندوق بین المللی پول (IMF) انتظار دارد رشد اقتصاد جهانی در سال ۲۰۲۱ و ۲۰۲۲ بهتر ازحد انتظار باشد، چرا که در کشورهای کلیدی، اقدامات محرک افزون و واکسیناسیون سریع مردم در حال انجام است. بسیاری از کشورهای توسعه یافته در حال بازگشت به وضعیت نرمال هستند، ولی این پیشرفت به طور گسترده میان ایالات متحده، اتحادیه اروپا و ژاپن مشهود است.

بهبود وضعیت اقتصادی سراسر جهان در این میان ناهموار بوده و در آینده بر روی تقاضای لبنیات تاثیر گذار خواهد بود. بخش لبنیات در این مناطق به دلیل ادامه یافتن محدودیت ها و تاثیر ماندگار آنها بر فعالیت های کاری و مسافرت، بهبود کندی دارد. بهبودی پراکنده نشان دهنده تفاوت در سرعت و پوشش تلقیح، حمایت دولت، وابسته بودن به توریسم و اشتغال غیررسمی است.

اقتصاد چین بهبود به نسبت سریعی داشت و این موضوع به مناطق همسایه نیز کمک کرده است. مناطق کمتر توسعه یافته صحرای آفریقا، جنوب آسیا و آمریکای لاتین با فقر روزافزون مواجه شدند، که غلبه بر آن ممکن است بیش از یک دهه طول بکشد. طبق تخمین موسسه بروکینگز، ۱۲۰ میلیون فرد دیگر (بیش از ۲۰ درصد افزایش)، در سال ۲۰۲۰ در مقایسه با دوران قبل از کووید، به شدت فقیر می شوند. گام های معکوس در جهت کاهش فقر در این مناطق برداشته شده است. بیش از ۸۰ میلیون نفر دیگر، در نتیجه  این موضوع به سو تغذیه مبتلا می شوند و انتظار می رود مشکلات مربوط به مواد غذایی به چالش بزرگی در سال ۲۰۲۲ تبدیل شود.

دریافت کالری و مصرف پروتئین ارتباط نزدیکی با افزایش درآمد، تفاوت های قومی و استانداردهای زندگی در بازاهای لبنیات در حال توسعه دارند. با روشن شدن نابرابریهای اجتماعی، تقاضا برای مواد لبنی مغذی ممکن است در سال های آینده قابل با مشکل عدم توان مالی خریداران رو به رو شود. برای حفظ گسترش بازار لبنیاتدر این مناطق، فرآوران و بازاریابان تمرکز خود را بر روی نوآوری در پرداختن به مزایای رژیم غذایی، هزینه های سهمیه بندی شده و سیستم مناسب خدمات رسانی محصول گذاشته اند.